Банки сохранятся, но их роль и подходы могут существенно измениться на фоне развития open banking, стейблкоинов и новых платежных решений. Об этом председатель Центрального банка Армении Мартин Галстян рассказал в подкасте Rearrange.

По словам главы регулятора, в будущем участники банковской системы могут выглядеть иначе, чем сегодня. Это могут быть не только классические банки, но и платежные компании с банковской лицензией. Главная задача, по его оценке, останется прежней — предоставить клиенту услугу быстро, безопасно и почти бесплатно.

Галстян отметил, что стейблкоины сегодня становятся важным инструментом в сфере платежей, поскольку помогают решать реальные проблемы рынка.

«Как правило, они как сбережение или инвестиция используются не так часто. Но в мире платежей сегодня они очень популярны, поскольку реально решают имеющиеся проблемы», — сказал он.

По мнению главы ЦБ Армении, сочетание стейблкоинов и open banking может усилить конкуренцию на финансовом рынке. Если клиенты смогут эффективнее управлять своими данными и переносить финансовую информацию из одного банка в другой, это будет стимулировать повышение качества услуг.

При этом Галстян считает, что банки не исчезнут, хотя их бизнес-модель может заметно измениться.

«Билл Гейтс когда-то говорил: “банковские услуги — да, банки — нет”. Мы видим, что банки пока до сих пор есть, хотя этот прогноз был сделан 20–30 лет назад… Я думаю, банки будут, но они могут существенно трансформировать свои подходы», — отметил председатель ЦБ.

ЦБ Армении видит сложности в регулировании крипторынка

Отдельно Галстян прокомментировал регулирование криптовалют. По его словам, сама глобальная индустрия долгое время не понимала, как именно должна развиваться крипта, а регуляторы не всегда успевают за темпом инноваций.

Он признал, что у регуляторов есть существенные ограничения, тогда как инновации развиваются значительно быстрее.

«Достаточно ли регуляторы динамичны, чтобы суметь все эти изменения внедрять? К сожалению, нет», — сказал Галстян.

По его словам, превентивное регулирование не всегда является оптимальным решением. С одной стороны, слишком ранние ограничения могут остановить развитие продукта. С другой — если продукт быстро распространяется без понятных правил, риски могут проявиться уже после его масштабирования.

В Армении обсуждают цифровой драм

Глава ЦБ также рассказал, что внутри Центрального банка Армении продолжаются обсуждения цифрового драма. При этом регулятор рассматривает несколько сценариев и не считает запуск цифровой валюты самоцелью.

По словам Галстяна, если в Армении начнут активно развиваться стейблкоины, а качественные игроки смогут эффективно решать платежные задачи, возникнет вопрос о практическом смысле цифрового драма.

Он отметил, что у цифровых валют центральных банков, или CBDC, пока не так много сценариев применения. Чаще всего они используются как деньги, которые можно направлять на конкретные цели в рамках государственных программ.

ЦБ следит за ростом кредитования

Галстян также прокомментировал риски закредитованности. По его словам, Центральный банк внимательно следит за динамикой кредитования и при необходимости усиливает требования к капиталу банков.

Он пояснил, что при заметном росте кредитов регулятор стремится увеличить долю собственных средств банков, чтобы создать дополнительные буферы капитала. Это необходимо на случай, если риски материализуются и заемщики не смогут обслуживать долги.

Госдолг Армении ниже 50% ВВП

Говоря о государственном долге Армении, глава ЦБ заявил, что его текущий уровень не вызывает оснований для паники.

«Спите спокойно: наш государственный долг ниже 50% годового ВВП», — сказал Галстян.

Он сравнил ситуацию с другими странами, где долговая нагрузка значительно выше. В качестве примера глава ЦБ привел Японию, где долг превышает годовой ВВП более чем в два раза, а также США, где, по его словам, проблема долга и фискальной устойчивости остается серьезной.

Галстян отметил, что в США сложно представить политика, который открыто заявил бы обществу о необходимости повышения налогов и сокращения расходов для возвращения долга к устойчивому уровню, а затем смог бы выиграть выборы.

Таким образом, в выступлении глава ЦБ Армении обозначил несколько ключевых вызовов для финансового сектора: трансформацию банковской модели, регулирование крипторынка, оценку перспектив цифровой валюты, контроль за кредитными рисками и устойчивость государственных финансов.