Крупные банки Казахстана фактически закрепили за собой основную часть массового финтех-рынка: их приложения уже объединяют платежи, кредиты, e-commerce, транспорт, путешествия и государственные сервисы. На этом фоне независимым финтех-компаниям становится сложнее конкурировать за конечного клиента, и они все чаще смещаются в B2B, инфраструктурные решения, Open Banking и Banking-as-a-Service.

Такие выводы приводятся в третьем ежегодном исследовании «Fintech in Kazakhstan 2026», подготовленном RISE Research & Advisory совместно с Tarlan Payments, BCC Hub и Fintech Center при поддержке Национального банка Казахстана. Исследование было представлено на Central Asia Fintech Summit.

Пять крупнейших банков контролируют 69% активов

На пять крупнейших банков приходится 69% совокупных банковских активов Казахстана. При этом банковские приложения давно вышли за рамки классического банкинга и превратились в экосистемы с повседневными сервисами.

Банки усиливают позиции и в сегменте малого бизнеса. По оценке авторов исследования, они уже закрывают 16 из 19 ключевых потребностей предпринимателей — от регистрации компании и открытия счета до платежей, кредитования, расчетов с сотрудниками и бухгалтерских сервисов.

В результате пространство для независимых финтех-компаний и стартапов в массовом B2C-сегменте сокращается.

Венчурные инвестиции в финтех снизились после пика 2023 года

За 2021–2025 годы казахстанские финтех-стартапы привлекли около $72 млн венчурных инвестиций.

Пиковым стал 2023 год, когда объем инвестиций достиг $32 млн. В 2024 году показатель снизился до $19 млн, а в 2025 году — до $8 млн.

При этом большинство сделок по-прежнему приходится на ранние стадии, а инвесторы все чаще обращают внимание на B2B- и инфраструктурные решения.

2026 год стал периодом перестройки регулирования

Авторы исследования называют 2026 год одним из наиболее насыщенных для финансового регулирования Казахстана.

За этот период были приняты изменения в банковском, цифровом и налоговом регулировании, сформированы новые правила использования искусственного интеллекта и национальный режим регулирования цифровых активов.

Одновременно появились новые элементы финансовой инфраструктуры: межбанковские QR-платежи, переводы по номеру телефона, масштабирование цифрового тенге в государственных расходах и Анти-фрод центр.

Новый закон о банках и банковской деятельности предусматривает двухуровневое лицензирование, развитие Open Banking и Banking-as-a-Service, а также расширение возможностей взаимодействия банков с внешними технологическими компаниями.

Параллельно усиливаются требования к управлению рисками, кибербезопасности и защите данных.

Доля безналичных операций достигла 88%

Казахстан уже перешел к преимущественно безналичной модели платежей. В 2026 году доля безналичных операций достигла 88% против 67% в 2019 году.

Меняется и структура самих платежей. Доля QR-платежей в количестве безналичных транзакций выросла с 14% в 2023 году до 28% в 2025 году.

В январе–мае 2026 года оборот QR-платежей достиг около $17 млрд и второй год подряд превысил оборот операций через POS-терминалы.

С 19 июля единая межбанковская система QR-платежей и переводов по номеру телефона заработала во всех розничных банках страны.

По мере стандартизации платежной инфраструктуры собственные платежные решения банков постепенно перестают быть самостоятельным конкурентным преимуществом. На первый план выходят качество продукта, клиентский опыт, работа с данными и дополнительные сервисы.

«Когда базовая платёжная инфраструктура становится общей для всех, сам факт приёма платежа перестаёт быть преимуществом», — говорит Андрей Седенко, CEO Tarlan Payments. — «Выигрывает тот, кто решает задачу бизнеса быстро и прозрачно в едином интерфейсе и сопровождает клиента не только на старте, но и в росте. Для независимого финтеха это шанс строить специализированные решения поверх общей инфраструктуры и работать сразу с несколькими банками».

BaaS становится отдельным сегментом

Banking-as-a-Service постепенно формируется в Казахстане как самостоятельное направление рынка.

Если несколько лет назад подобные сервисы предлагали лишь отдельные банки, то сейчас как минимум четыре банка предоставляют внешним компаниям доступ к лицензированной банковской инфраструктуре, процессингу и другим сервисам.

Это позволяет финтех-компаниям и нефинансовым платформам запускать финансовые продукты без создания собственной банковской инфраструктуры.

«Доступ к банковской инфраструктуре сегодня можно получить в нескольких банках. Разница не в API, а в том, кто вместе с доступом берёт на себя операционную сторону: онбординг, KYB, работу с обращениями, уровни сервиса, разделение ответственности с владельцем интерфейса. Ответственность перед клиентом остаётся у банка — поэтому для нас BaaS является операционной моделью, а не продуктовой линейкой», — отмечает Руслан Енсебаев, генеральный директор BCC Hub.

Цифровые активы выходят за пределы пилотов

С мая 2026 года в Казахстане действует национальный режим регулирования цифровых активов, который дополняет режим МФЦА.

В 2025 году лицензированные в МФЦА провайдеры услуг в сфере цифровых активов обработали $10,6 млрд транзакций и обслуживали около 215 тыс. клиентов.

Рынок при этом постепенно выходит за рамки торговли криптоактивами. В стране уже запущены или тестируются тенговый стейблкоин, токенизация золота и коммерческой недвижимости, а также платежи с использованием цифровых активов.

Авторы исследования считают, что следующим этапом может стать масштабирование токенизации реальных активов и их интеграция в традиционные финансовые операции.

ИИ уже используют около 75% банков

Еще одним ключевым трендом становится более активное внедрение искусственного интеллекта.

По данным исследования, около 75% банков Казахстана уже используют ИИ для кредитного скоринга, выявления мошенничества, маркетинга и других задач.

Следующим этапом может стать сочетание ИИ с BaaS и внешними финтех-сервисами.

«Около 75% банков Казахстана уже используют ИИ — для оценки кредитоспособности клиентов, выявления мошеннических операций и в маркетинге. Следующий этап — сочетание ИИ с BaaS, то есть внешними финтех-сервисами, которые компании могут встраивать в свои продукты. Это открывает небольшим технологическим стартапам возможность конкурировать с крупными игроками не масштабом, а способностью точнее решить конкретную задачу клиента», — говорит Айнур Жантурина, директор исследовательского агентства RISE Research & Advisory.

Стартапы меняют модель конкуренции

Главный вывод исследования заключается в том, что конкуренция на финтех-рынке Казахстана постепенно смещается от борьбы за массового пользователя к инфраструктурному уровню.

Для независимых компаний ключевыми направлениями становятся Open Banking, BaaS, цифровые активы, специализированные B2B-продукты и решения на базе искусственного интеллекта.

При этом развитие единой платежной инфраструктуры снижает значение собственных платежных каналов как конкурентного преимущества и одновременно создает для небольших технологических компаний возможность строить сервисы поверх инфраструктуры сразу нескольких банков.

Полная версия отчёта «Fintech in Kazakhstan 2026» доступна на сайте RISE Research & Advisory