На FinNext Asia в Ташкенте заместитель председателя правления Kapitalbank Улугбек Таваккалов представил обзор ключевых процессов, которые незаметно, но стремительно перестраивают платежный рынок Узбекистана.

Речь идёт о снижении доли наличных, конкуренции QR и NFC, приходе Apple Pay и Google Pay и изменении тарифов мерчантской комиссии.

Стабильность сумов и изменение депозитных ставок

Улугбек Таваккалов отметил, что динамика национальной валюты за последние месяцы стала неожиданным разворотом многолетнего тренда.«За 30 лет этот график всегда шел вниз. Но последние месяцы курс сумов укреплялся — и это стало неожиданным, но позитивным сигналом», — сказал он.

На фоне укрепления валюты рынок увидел и снижение депозитных ставок в нацвалюте: с традиционных 25% до примерно 17%.

Наличные растут в абсолюте, но занимают меньшую долю в экономике

По словам Таваккалова, статистика ЦБ показывает важный структурный сдвиг.

«Наличных в экономике стало больше в абсолютных цифрах — с 24 трлн сумов в 2020 году до 51 трлн сейчас. Но если смотреть на их долю к ВВП, показатель снизился: с 4,29% до 3,5%», — подчеркнул он. Это говорит о постепенном росте безналичных инструментов.

38% розничной торговли — официальные покупки

За девять месяцев объем розничной торговли составил 162 трлн сумов. По оценке рынка, около 38% — официальные покупки. Получается, что каждая третья покупка проходит официально», — отметил спикер, уточнив, что речь идет об экспертной оценке.

Мерчантская комиссия стремится к 1%

Одним из ярких трендов стал рост конкуренции между карточными системами.

«Ставка 0,2% долго была стандартом. Но инфраструктура растет, издержки растут, и сейчас мы видим явный тренд: мерчантская комиссия по платежам НПС будет приближаться к 1%», — сказал Таваккалов. – Уже есть игроки, которые объявили такую ставку для NFC и POS-платежей. Это может привести к перераспределению доходов между банками, платежными сервисами и торговыми точками.

QR против NFC: впереди самая жесткая конкуренция

По словам эксперта, специфика Узбекистана в том, что весь платежный рынок фактически построен на двух технологиях:

оплата картой через POS-терминал;

QR-платежи.

Но ситуация может резко измениться.

«Когда вступят в силу поправки к закону  “О персональных данных”, Apple Pay и Google Pay смогут зайти к нам. Мы ожидаем их уже в начале 2026 года», — отметил он.

«Когда появится NFC, начнется большая борьба с QR-платежами. У потребителя будет выбор — платить привычно или через PAY-системы».

Таваккалов подчеркнул, что приход международных бесконтактных сервисов станет переломным моментом для рынка.

ERP-интеграции становятся новым каналом конкуренции

Эксперт отдельно выделил тренд, который меняет структуру рынка:«Если сегодня прийти к торговцу с отдельным QR или e-commerce решением, он может отказаться. Но если решение интегрировано в его ERP, оно начинает работать».

По его словам:

платежи перемещаются вглубь бизнес-процессов,

ERP-системы становятся ключевым каналом для платежных игроков,

POS-функции переходят в программные решения, встроенные в учетную систему бизнеса.

Это создает новую плоскость конкуренции: за место внутри операционных процессов мерчанта.

Рост числа игроков и прибыли рынка

Таваккалов также отметил:

рост числа маркетплейсов (220),

рост числа электронных платежных систем (49),

активную прибыльность банков и финтехов,

появление первого микрофинансового банка в Узбекистане,

продолжающуюся консолидацию банков и платежных компаний,

развитие исламских финансов в микрокредитных организациях.

Финтех и банки усиливают интеграцию

По словам эксперта, 2025 год стал годом, когда партнерства банков и финтехов превратились из концепции в практику: супераппы стали точками входа в банковские сервисы, а платежные компании получили доступ к банковским инфраструктурам.