В 2025 году объем операций через мобильные приложения банков в Узбекистане достиг 646 трлн сумов, тогда как через платежные организации прошло 412 трлн сумов. Доля безналичных операций по банковским картам за четыре года выросла с 68% до 81%, а объем карточных безналичных расчетов достиг примерно 72% номинального ВВП страны.

Такие данные приводятся в исследовании KPMG «Исследование платежных организаций Республики Узбекистан», подготовленном по запросу и при информационном содействии Центрального банка Узбекистана. Отчет охватывает макроэкономические предпосылки развития рынка, динамику безналичных расчетов, регулирование и положение крупнейших участников.

Рынок безналичных платежей продолжает быстро расти

В 2021–2025 годах общий объем операций по банковским картам увеличивался в среднем примерно на 50% в год. За этот период доля безналичных операций в карточном обороте поднялась с 68% до 81%.

Еще заметнее изменилась роль безналичных расчетов в экономике. Если в 2021 году их объем составлял около 25% номинального ВВП Узбекистана, то по итогам 2025 года показатель приблизился к 72%.

KPMG относит Узбекистан к числу региональных лидеров по объему безналичных карточных расчетов.

Рост рынка поддерживают и макроэкономические факторы. По оценкам, приведенным в исследовании, население страны к 2030 году может приблизиться к 40 млн человек. В 2021–2025 годах номинальный ВВП рос в среднем на 16% в год, а проникновение мобильной связи достигло 97% населения.

Банковские приложения перехватывают основной поток операций

Несмотря на активный рост платежных организаций, KPMG фиксирует усиление позиций мобильного банкинга.

В 2025 году объем операций через платежные организации составил 412 трлн сумов, тогда как через мобильные приложения банков — 646 трлн сумов.

В 2021–2025 годах объем операций через платежные организации увеличивался в среднем примерно на 67% ежегодно. У мобильных банковских приложений темпы были еще выше — около 83% в год.

KPMG связывает изменение структуры рынка с расширением функциональности банковских приложений и развитием вокруг банков собственных цифровых экосистем. В результате клиент может в одном приложении не только переводить деньги и оплачивать услуги, но и пользоваться другими банковскими и небанковскими продуктами.

При этом самостоятельные платежные сервисы сохраняют значительную роль. На рынке Узбекистана работают 51 лицензированная платежная организация, предлагающая услуги от P2P-переводов и приема платежей до эквайринга и международных денежных переводов.

Кто лидирует на рынке

Среди крупнейших платежных организаций заметные позиции занимают Paynet, Click и Payme.

По общему объему платежных транзакций лидирует Paynet. В 2025 году через сервис прошло 988 млн транзакций на 142 трлн сумов. Средний размер одной операции составил около 144 тыс. сумов.

У Paynet насчитывалось более 13,7 млн зарегистрированных пользователей, из которых около 2,7 млн пользовались сервисом ежемесячно.

Click располагает одной из крупнейших пользовательских баз на рынке — более 22 млн зарегистрированных пользователей и свыше 5 млн активных пользователей в месяц. В 2025 году через сервис прошло 616 млн транзакций, средний размер операции составил около 172 тыс. сумов.

У Payme было более 18,4 млн зарегистрированных пользователей и свыше 3,7 млн ежемесячно активных. Количество транзакций за год достигло 487 млн, а средний размер одной операции — около 174 тыс. сумов.

Таким образом, структура лидерства различается в зависимости от показателя: Click и Payme сильны по размеру пользовательской базы, тогда как Paynet занимает первое место по общему объему платежных операций.

Paynet сохраняет сильные позиции в оплате товаров и услуг

В эквайринге и оплате товаров и услуг расстановка сил отличается от сегмента P2P.

Click и Payme имеют большое количество подключенных пользователей и торговых партнеров, однако Paynet лидирует по объему платежей за товары и услуги.

KPMG связывает это с глубокой интеграцией Paynet в массовые категории регулярных платежей — коммунальные услуги, мобильную связь и интернет.

Таким образом, рынок постепенно разделяется между сервисами, ориентированными на ежедневные переводы и пользовательскую активность, и игроками, располагающими большой инфраструктурой приема массовых платежей.

UzQR может развиваться по модели бразильской Pix

Отдельный блок исследования посвящен перспективам единой платежной инфраструктуры.

В качестве международного примера KPMG рассматривает бразильскую систему мгновенных платежей Pix, запущенную Центральным банком Бразилии в 2020 году.

Pix позволяет проводить мгновенные переводы круглосуточно, оплачивать товары и услуги через QR-коды и совершать операции между физическими лицами. Уже через 15 месяцев после запуска системой пользовались около 67% взрослого населения страны.

По оценке KPMG, Узбекистан располагает рядом предпосылок для развития похожей инфраструктуры: высоким уровнем проникновения мобильной связи, большой долей безналичных карточных операций и запуском единого стандарта UzQR.

Аналитики считают, что UzQR потенциально может стать одной из основ для дальнейшего развития единой системы мгновенных платежей.

Следующими направлениями могут стать расширение QR-платежей, развитие централизованных P2P-переводов и внедрение механизмов open banking.

Новая инфраструктура может снизить комиссии

Переход к более универсальным платежным каналам способен изменить и экономику рынка.

На примере Бразилии KPMG отмечает существенную разницу между стоимостью приема платежей через Pix и традиционный карточный эквайринг.

Средняя комиссия при расчетах через Pix оценивается примерно в 0,22%, тогда как в карточном эквайринге она может составлять около 2,2%.

Если аналогичные модели получат распространение в Узбекистане, конкуренция может сместиться от простой обработки платежей к дополнительным сервисам и экосистемам.

Для платежных компаний это означает необходимость искать новые источники дохода — кредитование, B2B-решения, программы лояльности, дополнительные финансовые и нефинансовые сервисы.

Рынок движется к консолидации

Еще один из ключевых выводов KPMG касается регулирования.

Компания считает, что ужесточение требований создает предпосылки для дальнейшей консолидации платежного рынка.

С июля 2024 года платежные организации должны работать в форме акционерных обществ.

Одновременно повысились требования к капиталу. Минимальный уставный капитал платежных организаций был установлен на уровне 10 млрд сумов с июля 2024 года, а с июля 2025 года увеличен до 20 млрд сумов.

Параллельно усиливаются требования к информационной и кибербезопасности, идентификации пользователей и контролю дистанционных финансовых операций.

По оценке KPMG, повышение требований создает дополнительную нагрузку для небольших игроков и может способствовать укрупнению рынка. На нем могут усиливаться компании с достаточным капиталом, технологической инфраструктурой и крупной клиентской базой.

Конкуренция смещается от платежей к экосистемам

В целом исследование показывает, что рынок платежей Узбекистана переходит к следующему этапу развития.

Безналичные операции продолжают быстро расти, однако сам по себе платежный функционал постепенно становится стандартной услугой. Одновременно банки усиливают мобильные приложения, платежные организации расширяют набор продуктов, а государство развивает единую инфраструктуру расчетов.

На этом фоне конкуренция все больше будет зависеть не только от количества переводов или размера клиентской базы, но и от качества экосистем, дополнительных сервисов, стоимости операций и способности компаний соответствовать новым регуляторным требованиям.

KPMG отмечает, что макроэкономические условия, высокая мобильная доступность и дальнейшее развитие безналичных расчетов создают предпосылки для продолжения роста платежного рынка Узбекистана.

Весь обзор исследование можно прочитать по ссылке.