Азиатские фондовые рынки во вторник оказались под давлением: масштабная распродажа акций началась после публикации финансового прогноза Samsung Electronics, который заставил инвесторов пересмотреть чрезмерно оптимистичные ожидания в отношении сектора искусственного интеллекта. При этом нефтяные котировки оставались относительно стабильными, поскольку внимание участников рынка вновь сместилось с геополитики на фундаментальные факторы спроса и предложения.
Samsung показала рекордную прибыль, но акции рухнули почти на 10%
Крупнейший мировой производитель микросхем памяти Samsung Electronics сообщил, что ожидает операционную прибыль за апрель–июнь на уровне 89,4 трлн южнокорейских вон (около 58,4 млрд долларов).
Это почти в 19 раз больше, чем годом ранее, и уже третий квартал подряд компания обновляет собственный рекорд по операционной прибыли.
Однако столь впечатляющие результаты не смогли поддержать рынок.
Инвесторы сочли, что ожидания относительно дальнейшего роста прибыли производителей чипов уже во многом заложены в котировки.
В результате акции Samsung Electronics обвалились почти на 9,8%, а индекс южнокорейского рынка потерял около 8%, что даже привело к срабатыванию механизмов автоматической остановки торгов (circuit breakers).
Волна распродаж охватила весь азиатский рынок
Негатив быстро распространился и на другие азиатские площадки.
Индекс MSCI Asia Pacific ex Japan снизился на 2,6%.
Особенно сильное давление испытали компании, связанные с производством полупроводников:
- тайваньский индекс TAIEX потерял 1,8%;
- японский индекс Nikkei 225 снизился на 2,4%.
Инвесторы начали фиксировать прибыль после многомесячного ралли акций, связанных с искусственным интеллектом.
Почему рынок начал сомневаться в AI-буме
По мнению главного экономиста Daiwa Securities Тору Суэхиро, бурный рост стоимости акций компаний, работающих в сфере искусственного интеллекта, во многом объяснялся не только ожиданиями развития AI, но и поиском инвесторами защитных активов на фоне замедления мировой экономики и роста инфляционных рисков.
Дополнительную неопределенность продолжают создавать геополитические события, включая напряженность вокруг Ирана.
Эксперт считает, что в ближайшее время фондовые рынки, вероятнее всего, будут двигаться в широком боковом диапазоне, поскольку фундаментальные экономические условия меняются значительно медленнее, чем рыночные ожидания.
Morgan Stanley ожидает смену лидеров роста
Аналитики Morgan Stanley отмечают, что недавнее ослабление американского полупроводникового сектора может свидетельствовать о начале ротации капитала.
По мнению банка, инвесторы постепенно будут переключаться:
- на крупнейших операторов облачной инфраструктуры (AI hyperscalers);
- компании потребительского сектора;
- транспортную отрасль;
- биотехнологические компании.
Это означает, что рынок может перейти от узкой концентрации на производителях чипов к более широкому росту различных отраслей экономики.
Европейские и американские фьючерсы также ушли в минус
На фоне ухудшения настроений азиатских инвесторов европейские и американские фондовые фьючерсы также демонстрировали снижение.
Перед открытием торгов:
- Euro Stoxx 50 терял 0,4%;
- немецкий DAX — 0,3%;
- фьючерсы на Nasdaq 100 снижались примерно на 1,2%;
- фьючерсы на индекс S&P 500 опускались на 0,3%.
Нефть стабилизировалась после резких колебаний
На нефтяном рынке ситуация оказалась значительно спокойнее.
После возвращения котировок к уровням, наблюдавшимся до начала конфликта вокруг Ирана, цены продолжили умеренный рост.
Стоимость:
- WTI выросла примерно на 0,85%, до 69,13 доллара за баррель;
- Brent поднялась на 0,88%, до 72,62 доллара за баррель.
Трейдеры вновь сосредоточились на фундаментальных показателях мирового спроса и предложения, хотя геополитические риски по-прежнему сохраняются.
Геополитика продолжает влиять на финансовые рынки
Дополнительное внимание инвесторов приковано к предстоящей встрече стран НАТО, в которой примет участие президент США Дональд Трамп.
Накануне американский лидер вновь заявил, что Вашингтон либо достигнет соглашения с Ираном, либо «доведет дело до конца», фактически повторив предупреждение о возможности военного сценария.
Эти заявления сохраняют нервозность на глобальных финансовых рынках, особенно на фоне продолжающейся напряженности на Ближнем Востоке.
Валютный рынок внимательно следит за Японией
На валютном рынке доллар оставался относительно стабильным.
Индекс доллара находился около отметки 100,9 пункта, тогда как японская иена немного укрепилась после недавнего ослабления до минимальных значений почти за 40 лет.
Курс составил около 161,8 иены за доллар.
Участники рынка продолжают внимательно следить за действиями японских властей, не исключая возможной валютной интервенции для поддержки национальной валюты.
Доходности облигаций снижаются
На рынке государственного долга Японии доходности долгосрочных облигаций снизились после успешного размещения новых выпусков.
Инвесторы проявили высокий спрос на сверхдлинные государственные бумаги, что позволило несколько ослабить давление, наблюдавшееся в последние недели.
Доходность десятилетних казначейских облигаций США, напротив, немного выросла — до 4,495%.
Инвесторы ждут сигналов от Федеральной резервной системы
Одним из главных событий недели станут протоколы последнего заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC).
Это будет первый документ, отражающий подход нового председателя Федеральной резервной системы Кевина Уорша к денежно-кредитной политике.
Инвесторы рассчитывают получить дополнительные сигналы относительно дальнейшей траектории процентных ставок и оценки инфляционных рисков.
Золото и промышленные металлы дешевеют
На сырьевом рынке наблюдалась коррекция.
Стоимость золота снизилась примерно на 0,9%, серебро потеряло более 2%, а цены на медь также ушли вниз.
Это отражает переход части инвесторов из защитных активов в ожидании новых сигналов со стороны мировых Центробанков и дальнейшего развития ситуации на глобальных финансовых рынках.
Новости Финтеха, ритейла и e-commerce в Центральной Азии