Глобальные депозитарные расписки Национального инвестиционного фонда Узбекистана на Лондонской фондовой бирже 3 июня поднимались почти до $33 за бумагу. Рост совпал по времени с решением Fitch Ratings улучшить прогноз по суверенному рейтингу Узбекистана со «стабильного» до «позитивного».
Бумаги УзНИФ выросли более чем на 32% к цене IPO
Fitch Ratings подтвердило долгосрочный суверенный рейтинг Узбекистана на уровне «BB», одновременно повысив прогноз по нему до «позитивного». На фоне этой новости GDR УзНИФ в ходе торгов на Лондонской фондовой бирже достигали $33 за расписку.
Это более чем на 32% выше цены размещения, которая составляла $25 за GDR. К завершению торгов бумаги скорректировались примерно до $32.
Рост начался после публикации решения Fitch
Обновленный прогноз Fitch был опубликован 3 июня в 12:53 по ташкентскому времени. Активный рост котировок расписок УзНИФ начался ближе к 14:00, а максимального значения около $33 за GDR бумаги достигли примерно в 14:15.
Таким образом, динамика торгов совпала с реакцией инвесторов на улучшение прогноза по суверенному рейтингу Узбекистана.
IPO УзНИФ стало одной из крупнейших сделок на рынке капитала Узбекистана
Размещение Национального инвестиционного фонда Узбекистана прошло 13 мая одновременно на Республиканской фондовой бирже «Тошкент» и Лондонской фондовой бирже.
Общий объем IPO составил около $692 млн с учетом опциона Greenshoe. На локальное размещение на РФБ «Тошкент» пришлось около 211 млрд сумов.
На внутреннем рынке акции фонда размещались по цене 4,65 сума за бумагу. Для розничных инвесторов, подавших заявки объемом до 12 млрд сумов, действовал дисконт 5%, благодаря чему они могли приобрести бумаги по 4,41 сума за акцию.
На Лондонской фондовой бирже размещение проходило через GDR. Цена размещения составила $25 за расписку.
На бирже «Тошкент» акции также торгуются выше цены размещения
На внутреннем рынке бумаги УзНИФ также сохраняют рост относительно цены IPO. Сейчас акции фонда на РФБ «Тошкент» торгуются в диапазоне 5,5–5,65 сума за бумагу.
Это примерно на 18–21% выше цены размещения.
Что означает позитивный прогноз Fitch для Узбекистана
Позитивный прогноз по рейтингу обычно означает, что агентство допускает возможность повышения кредитного рейтинга страны в среднесрочной перспективе при сохранении текущих экономических и финансовых тенденций.
Для инвесторов улучшение прогноза может служить дополнительным сигналом укрепления макроэкономической стабильности и повышения доверия к рынку капитала Узбекистана.
Узбекистан ранее заявлял о намерении получить инвестиционный рейтинг уровня «BBB» к 2030 году. Для сравнения, Казахстан уже имеет рейтинг «BBB» от Fitch со стабильным прогнозом и находится в инвестиционной категории.
Получение Узбекистаном рейтинга инвестиционного уровня может расширить круг международных институциональных инвесторов, которые смогут вкладываться в узбекские активы, а также повысить интерес глобального капитала к рынкам Центральной Азии.