7 октября Агентство по регулированию и развитию финансового рынка (АРРФР) представило проект нового закона о банках, направленный на совершенствование механизмов урегулирования неплатежеспособных финансовых институтов.

Однако, по мнению советника председателя Правления Halyk Finance Мурата Темирханова, предлагаемые меры во многом повторяют действующие нормы и не устраняют ключевых рисков, а отдельные положения способны усилить зависимость банковского сектора Казахстана от государства.

Новые формулировки без новых решений

На круглом столе АРРФР презентовало документ «Механизм участия государства в процессе урегулирования неплатежеспособного банка». Несмотря на заявленные новшества, большинство мер уже существуют в действующем законодательстве.

Ограничение госучастия только для системно значимых банков и покрытие убытков за счёт акционеров давно закреплены в законе. Новый проект лишь изменяет формулировки.

«Представленные меры — не реформа, а обновлённая редакция старых норм. Проблема не в тексте, а в самой логике регулирования», — отмечает Мурат Темирханов.

Коллективная ответственность: международная практика или риск перегиба

Наибольший резонанс вызвало предложение о коллективном участии банков в покрытии убытков государства, возникших при спасении системно значимого игрока.

АРРФР и Нацбанк утверждают, что эта норма соответствует международной практике, ссылаясь на стандарт Key Attributes of Effective Resolution Regimes for Financial Institutions (FSB). Однако, по словам Темирханова, данная трактовка упрощает и искажает суть международных норм.

«Стандарт FSB не требует обязательной компенсации расходов государства банками. Он направлен на то, чтобы система регулирования не доводила ситуацию до необходимости госспасения. Коллективное возмещение — лишь один из трёх возможных инструментов», — поясняет эксперт.

Казахстан, по его словам, уже располагает эффективной системой гарантирования депозитов с 1999 года, что делает введение дополнительного механизма компенсации избыточным и создающим двойную нагрузку на сектор.

Риски повторения прошлых ошибок

Проект сохраняет старый подход, при котором АРРФР оценивает жизнеспособность банков, вводит временную администрацию и при необходимости передаёт управление госхолдингам — «Байтерек» или «Самрук-Казына».

«Это порождает конфликт интересов и снижает прозрачность. Особенно тревожна норма, позволяющая Нацбанку выдавать займ последней инстанции неплатёжеспособным банкам. Это противоречит базовым принципам центральных банков», — подчеркивает Темирханов.

Мировая практика предполагает, что займы последней инстанции выдаются только жизнеспособным банкам, а не тем, кто уже находится в режиме урегулирования.

Отсутствие независимого органа и прозрачности

По стандартам FSB, странам рекомендуется создавать независимый орган по урегулированию банков, обладающий отдельными полномочиями и профессиональной экспертизой.

В Казахстане функции урегулирования распределены между АРРФР, Нацбанком и правительством, что ослабляет эффективность и создаёт риски политического влияния.

«Когда один и тот же регулятор определяет неплатёжеспособность, вводит управление и затем участвует в спасении банка, возникает очевидный конфликт интересов», — считает советник Halyk Finance.

Независимость регуляторов и рыночная дисциплина

МВФ дважды — в 2014 и 2023 годах — указывал на проблему независимости банковского надзора в Казахстане. Если раньше речь шла о Нацбанке, то теперь аналогичные замечания адресованы АРРФР.

«Совмещение функций надзора и развития сектора создаёт внутренний конфликт: в критический момент приоритет отдаётся росту, а не устойчивости», — говорит эксперт.

По мнению Темирханова, Казахстану необходим реальный пересмотр модели регулирования, включая чёткое разделение функций между микро- и макропруденциальным надзором, создание независимого органа по урегулированию и исключение нерыночных форм господдержки.

«Проект нового закона о банках не устраняет системные риски, а местами усиливает зависимость сектора от государства. Чтобы финансовая система была устойчивой, нужно не менять термины, а реформировать саму архитектуру регулирования», — резюмирует Мурат Темирханов, советник председателя Правления Halyk Finance.