Мировой криптовалютный рынок недавно снова побил все прежние рекорды, превратившись в один из самых обсуждаемых трендов этого года. Капитализация рынка уже достигла триллионов долларов США благодаря благоприятным прогнозам, вовлечением институциональных инвесторов и всеобщим принятием. Ожидается, что рыночная капитализация достигнет 10 трлн долл. Помимо спекулятивной инвестиционной привлекательности, интеграция криптовалют в мировую финансовую систему неизбежна. Обзор текущей ситуации на рынке цифровых активов Казахстана для портала Fintech&Retail Central Asia представляет Талгат Досанов, директор биржи Intebix.

Центральная Азия, традиционно регион с ограниченным доступом к мировым финансовым рынкам, переживает цифровую трансформацию, и Казахстан является лидером этого процесса. Расположенный между Европой и Азией, Казахстан играет важную геополитическую роль.

Развитая инфраструктура страны и зрелая правовая база еще больше усиливают ее привлекательность для криптовалютных стартапов, финтех-компаний и блокчейн-новаторов со всего мира. На сегодняшний день в стране официально работают более 10 криптобирж, включая биржи с мировым именем такие как Bitfinex Securities, Binance и Bybit, все они регулируются AIFC и свободно взаимодействуют с банками второго уровня Казахстана.

Международные платежные системы, такие как Mastercard активно участвуют во всех криптофиатных инициативах страны, тем самым предоставляя местным финтех компаниям доступ к глобальным рынкам. Для того чтобы оценить размер и привлекательность рынка цифровых активов Казахстана, можно обратиться к официальной статистике Международного Финансового Центра Астана (МФЦА, AIFC). С начала года объемы транзакций достигли рекордных 500 млн долл. США с участием более 122 тыс. клиентов, и эти показатели стремительно растут.

Аспекты регулирования

Главным препятствием для многих стран, стремящихся интегрировать криптовалюты в свою экономику, является отсутствие регуляторной базы.

В Казахстане принят «Закон о цифровых активах», который обеспечивает нормативную основу для выпуска и обращения криптовалют. Правительство утвердило несколько важных мер, которые обеспечивают необходимый уровень безопасности и надежности для инвесторов и компаний из крипто индустрии.

Локомотивом регуляторного ландшафта для развития крипто экосистемы внутри страны является Международный Финансовый Центр Астана (AIFC), который с помощью комитета по регулированию финансовых услуг (AFSA) играют ключевую роль в создании условий для процветания инноваций в сфере криптовалют и блокчейна в Казахстане.

Так же стоит отметить и важный вклад Национального Банка Казахстана в развитие рынка цифровых активов страны. Казахстан первым в Евразии выпустил дебетовую карту в цифровой валюте центрального банка (ЦВЦБ, CBDC). Карта была разработана и запущена Евразийским банком и Mastercard.

В январе 2025 года планируется выпуск первой банковской крипто карты, которая станет важным шагом в эволюции рынка цифровых активов не только Казахстана, но и Евразийского континента, так как она разработана совместными усилиями регулируемой в AIFC биржей цифровых активов Intebix, Евразийским банком и Mastercard. Данный проект станет мостом между традиционными финансами и виртуальными валютами, который в дальнейшем позволит дополнять криптофиатную экосистему страны новыми продуктами, такими как кэшбек и бонусы в криптовалюте, интеграция с цифровым тенге ЦВЦБ, токенизация финансовых продуктов и т. д.

Работа с банками

Если сравнивать уровень вовлеченности банков второго уровня Казахстана с аналогичными организациями в Европе и Азии, то станет очевидно: Казахстан движется в правильном направлении. В 2022 году Национальным Банком Казахстана, АРРФР, МЦРИАП, АФМ, АФК и Комитетом МФЦА был запущен Пилотный проект по взаимодействию криптобирж МФЦА и казахстанских БВУ. Основной целью проекта было создание регуляторной среды для торговли необеспеченными цифровыми активами, с целью защиты прав как розничных, так и профессиональных инвесторов. Благодаря выстроенным механизмам сотрудничества между криптобиржами AIFC и казахстанскими банками клиенты бирж и банков могут совершенно легально и безопасно покупать криптовалюту, как с помощью банковских карт, так и через приложения банков (которые, в свою очередь, интегрированы напрямую с криптобиржами).

В январе 2025 года Mastercard совместно с двумя биржами Казахстана, Intebix и Ataix, запускают первый в регионе проект Crypto Credentials. Пользователи криптобирж участвующих в проекте смогут отправлять и получать криптовалюту, используя свои псевдонимы Mastercard Crypto Credential, а не обычные длинные и сложные адреса кошельков. Все P2P транзакции произведены внутри сети блокчейн и открывают возможности для дальнейшего расширения и поддержки внутреннего и трансграничного рынка денежных переводов.

Безопасность транзакций

Стремительный спрос на криптовалюту и дополнительные требования от регулятора поспособствовали приходу в Казахстан глобальных поставщиков профессиональных услуг, таких как Швейцарско-Украинская know-your-transaction (KYT) система по выявлению AML-рисков, анализа блокчейн-транзакций и расследованию киберпреступлений Global Ledger. В Казахстане Global Ledger стал официальным партнером криптобиржи Intebix. Global ledger сотрудничает с Европейскиим Союзом, Управлением ООН по наркотикам и преступности, Интерполом, Глобальной коалицией по борьбе с финансовыми преступлениями, правоохранительными органами Казахстана, Германии, Швеции и других стран. По мнению представителей компании, Казахстан является стратегическим игроком на рынке цифровых активов всего региона, и тем самым с помощью передовых технологий KYT и KYC необходимо обеспечить максимальный уровень безопасности для всех клиентов криптобирж и банков, а также предоставить возможность регуляторам и правоохранительным органам республики вовремя выявлять, блокировать и расследовать нелегальные транзакции с криптоактивами.

Токенизация реальных активов (RWA)

Токенизация реальных активов становится одним из наиболее стремительно растущих трендов на мировом рынке. Преобразуя материальные и нематериальные активы, такие как недвижимость, товары, искусство или даже финансовые инструменты, в цифровые токены на блокчейне, токенизация открывает новые возможности для рынков, инвесторов и предприятий. По мнению Boston Consulting Group и инвестиционной компании ADDX, токенизация активов как бизнес увеличится в 50 раз до 16,1 трлн долл. (оптимистический сценарий – 68 трлн долл.) к 2030 году, что составит 10% мирового валового внутреннего продукта. Мировые инвестиционные гиганты Blackrock, Franklin Templeton, Hamilton Lane и Mirae Asset Securities с активами под управлением в триллионы долларов США уже инициировали проекты токенизации на блокчейн.

Благодаря тому, что Казахстан является индустриальной страной с развитой банковской инфраструктурой и нормативно-правовой базой, регулирующей оборот цифровых активов, у республики есть все шансы стать одной из лидирующих в этой новой области. Уже сегодня есть первые успешные кейсы по токенизации реальных активов.

В 2023 году финтех сообществу Казахстана был представлен уникальный проект токенизации реальных активов, разработанный криптобиржей Intebix, Mastercard и финтех-компанией AIRBA Pay группы экосистемы Technodom. Проект позволил всему криптосообществу Казахстана легально и удобно конвертировать свою криптовалюту в бонусы Technodom Plus на бирже Intebix с последующей покупкой товаров или услуг в торговой сети Technodom.

В свою очередь, криптовалютная биржа Binance объявила о партнерстве с авиакомпанией Air Astana. Благодаря этому участники программы премирования пассажиров Air Astana Nomad Club имели возможность конвертировать накопленные баллы в криптовалюты на бирже. Так же активную роль в токенизации активов принимают Bitfinex Securities и KASE. На сегодняшний день несколько банков и крупных розничных сетей выразили желание токенизировать собственные активы, такие как золото, недвижимость, финансовые продукты и программы лояльности. По ожиданиям этих компаний, токенизация реальных активов предоставит им множество стратегических преимуществ: от дополнительной ликвидности и доступа к новым рынкам до экономии затрат и внедрения инновационных моделей финансирования.

Перспективы

Казахстан является частью Евразийского экономического союза (ЕАЭС), что дает стране преференциальный доступ к торговле с другими государствами-членами. В свете последних геополитических событий в мире этот доступ может сыграть определенную роль в развитии трансграничной торговли криптовалютами, например, выпуск регионального стейблкоина и интеграцию цифровых активов в более широкую региональную экономику.

Что касается развитию внутренней экосистемы цифровых активов, то основная перспектива для всех казахстанских компаний – это токенизация активов. Она может привести к значительному увеличению прямых иностранных инвестиций в такие отрасли, как сельское хозяйство, горнодобывающая промышленность, строительство и банковская сфера. Другим направлением, которое внесет существенные изменения в мировую экономику в ближайшие годы, является искусственный интеллект (ИИ). Развитие рынков цифровых активов и традиционных финансов будут неминуемо пересекаться, как в технологическом плане, так и в правовом. Внедрение новейших технологий будет все больше ассоциироваться с цифровыми валютами и ИИ проектами.    

По мнению Главы Государства К.Ж-К. Токаева, «необходимо построить экономику, основанную на знаниях и инновациях. Чтобы быть технологически и экономически передовой страной, важно, прежде всего, уделять особое внимание развитию сферы человеческого капитала, цифровизации и искусственного интеллекта. Поэтому перед нами стоят амбициозные задачи сделать Казахстан крупнейшим цифровым хабом Евразии».

В свою очередь, вовлеченность финансовых институтов и бизнеса в проекты, связанные с применением цифровых активов, позволит сделать Казахстан региональным криптохабом. Выпуск крипто и ЦВЦБ-карт, токенизация активов, развитие индустрии майнинга, применение ИИ и развитие сопутствующих проектов экосистемы, в том числе GameFi/P2E позволит привлечь в Казахстан миллиардные инвестиции и трансфер технологий.